3月14日，阿里巴巴（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司入股河南匠多多信息科技有限公司，持股比例為20%。后者的經(jīng)營(yíng)范圍包括包括裝飾工程設(shè)計(jì)、燈具安裝及維修、搬家服務(wù)、建筑工程施工等業(yè)務(wù)。

　　事實(shí)上，對(duì)家裝行業(yè)有想法的巨頭并不只有阿里巴巴。2018年9月，京東與曲美家居聯(lián)手開(kāi)出“曲美京東之家”，推出“整裝+定制+成品+軟裝+生活”模式；2018年10月，騰訊宣布與紅星美凱龍達(dá)成全面戰(zhàn)略合作，并稱將在流量、數(shù)據(jù)、營(yíng)銷、技術(shù)、社交、場(chǎng)景等方面助力家居行業(yè)，探索家居零售行業(yè)價(jià)值鏈重構(gòu)。

　　在經(jīng)歷了行業(yè)慘淡、負(fù)面不斷的2018年后，隨著巨頭們的火速入局，在為家裝行業(yè)帶來(lái)豐腴流量、充沛資金和技術(shù)賦能的情況下，2019年的家裝行業(yè)能否企穩(wěn)回升？

　　梅特卡夫框架之下互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)價(jià)值分析：

　　計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)先驅(qū)，3com公司的創(chuàng)始人羅伯特·梅特卡夫曾經(jīng)認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)價(jià)值應(yīng)該以用戶平方的數(shù)量增長(zhǎng)，一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值等于該網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的節(jié)點(diǎn)數(shù)的平方，而且該網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值與聯(lián)網(wǎng)的用戶數(shù)的平方成正比。

　　而有學(xué)者在此基礎(chǔ)之下，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)的價(jià)值在于節(jié)點(diǎn)之間的相互連接，每N個(gè)節(jié)點(diǎn)可能與N-1個(gè)其他節(jié)點(diǎn)發(fā)生聯(lián)系，潛在的關(guān)聯(lián)為N(N-1),即Nˇ2個(gè)數(shù)量級(jí)。因此互聯(lián)網(wǎng)公司的價(jià)值為：V=Nˇ2，其中V是互聯(lián)網(wǎng)價(jià)值，N為用戶數(shù)量。

　　后來(lái)這種“用戶至上”的判斷準(zhǔn)則不斷完善，在2015年時(shí)，國(guó)泰君安策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)價(jià)值由變現(xiàn)因子、溢價(jià)率、用戶數(shù)量或潛在用戶數(shù)量、高質(zhì)量的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)四大核心要素構(gòu)成，在此基礎(chǔ)之上演變出了一個(gè)較為全面的公式。

　　其中V是互聯(lián)網(wǎng)價(jià)值，K是變現(xiàn)因子，P是溢價(jià)率系數(shù)（主要取決于在行業(yè)中的地位），N是網(wǎng)絡(luò)用戶，R是網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的距離（客戶間互動(dòng)因子）。

　　因此，不妨以此公式為錨，以土巴兔和齊家網(wǎng)兩家頭部公司為例來(lái)分析一下互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)到底價(jià)值幾何？

　　就用戶的轉(zhuǎn)化率或者說(shuō)是付費(fèi)率而言，土巴兔經(jīng)過(guò)了多年的發(fā)展，已經(jīng)累計(jì)了相當(dāng)多的用戶、裝修企業(yè)、室內(nèi)設(shè)計(jì)師及供應(yīng)商資源，現(xiàn)已成為名副其實(shí)的國(guó)內(nèi)最大的線上家裝平臺(tái)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截止2018年6月30日，土巴兔擁有2630萬(wàn)用戶，8.45萬(wàn)家裝修企業(yè)，107.3萬(wàn)室內(nèi)設(shè)計(jì)師，1290個(gè)供應(yīng)商。

　　可以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)用戶基數(shù)大，即N值很大，而且互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)用戶轉(zhuǎn)化率也一直不錯(cuò)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，土巴兔的用戶轉(zhuǎn)化率為10.5%，相比較于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品平均8%的轉(zhuǎn)化率來(lái)說(shuō)，能在這樣低頻率的行業(yè)取得這樣的成績(jī)已經(jīng)難能可貴。

　　能取得這樣的轉(zhuǎn)化率，本質(zhì)還是在于互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)的確在幫助解決傳統(tǒng)家裝行業(yè)痛點(diǎn)上有一定的作用，傳統(tǒng)的家裝行業(yè)的確存在不少的痛點(diǎn)。比如說(shuō)非常的暴利，僅僅一個(gè)軟裝修，如果成本是10萬(wàn)元，那么報(bào)價(jià)就敢達(dá)到30-40萬(wàn)元。雖然互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)對(duì)這一行業(yè)形成了巨大的沖擊，但仍然未能從根本上解決問(wèn)題。

　　從互聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)看家裝行業(yè)壁壘

　　從家裝行業(yè)P溢價(jià)率系數(shù)這一角度來(lái)看，根據(jù)經(jīng)典的商業(yè)理論，企業(yè)的超額收益來(lái)自于護(hù)城河。那么家裝行業(yè)的護(hù)城河是什么呢？

　　在在互聯(lián)網(wǎng)江湖團(tuán)隊(duì)看來(lái)，家裝行業(yè)的護(hù)城河就在于能夠解決傳統(tǒng)家裝行業(yè)痛點(diǎn)，重構(gòu)了家裝行業(yè)的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，與互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)不謀而合，而互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)無(wú)非兩點(diǎn)：第一是打破信息的壁壘，連接一切。第二是重構(gòu)產(chǎn)業(yè)生態(tài)，徹底將效率最大化。

　　一直以來(lái)，家裝行業(yè)有三大痛點(diǎn)。首先是產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，產(chǎn)能分散。往往單獨(dú)硬裝一個(gè)環(huán)節(jié)就需要和二十幾家供應(yīng)商打交道。其次，買賣雙方信息高度不對(duì)稱，工序復(fù)雜，導(dǎo)致從設(shè)計(jì)到施工都試圖以增項(xiàng)來(lái)來(lái)賺取回扣。最后，對(duì)于業(yè)主來(lái)說(shuō)，裝修繁瑣，讓人操碎了心肝腸胃肺，嚴(yán)重打擊了人們對(duì)于美好生活的向往。

　　可以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)家裝出現(xiàn)，從理論上看恰好解決了家裝領(lǐng)域的痛點(diǎn)，將分散的產(chǎn)能集中，避免了中間商的層層盤剝，將繁瑣的家裝簡(jiǎn)單化，無(wú)疑為社會(huì)提供了價(jià)值。但現(xiàn)實(shí)卻是當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)不僅沒(méi)有超額利潤(rùn)，反而是虧損連連。

　　目前的家裝行業(yè)中，無(wú)論是頭部的土巴兔、齊家網(wǎng)還是眾多的二三線平臺(tái)，如今都陷入了持續(xù)虧損的一個(gè)狀態(tài)。財(cái)報(bào)顯示，2015年到2017年度，齊家網(wǎng)利潤(rùn)凈虧損金額達(dá)到了1.63億、1.54億以及1.09億。同齊家網(wǎng)一樣，土巴兔也始終未能擺脫持續(xù)虧損的局面，僅僅2018年上半年，土巴兔就虧損了6.36億元。

　　剛需低頻模式之下的阿喀琉斯之踵

　　從客戶互動(dòng)因子R值來(lái)看，之所以行業(yè)目前整體陷入了持續(xù)虧損，沒(méi)有超額收益的的情況，在互聯(lián)網(wǎng)江湖團(tuán)隊(duì)看來(lái)，除去同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格戰(zhàn)等因素外，原因有兩方面。一方面，互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)是一個(gè)十分低頻的行業(yè)。創(chuàng)投圈有這樣一種說(shuō)法，叫低頻打不過(guò)高頻。正如投資了許多滴滴打車、ofo等一批獨(dú)角獸企業(yè)的金沙江創(chuàng)投的朱嘯虎所說(shuō)的那樣，一個(gè)成功的獨(dú)角獸企業(yè)必須滿足“高頻、剛需、規(guī)?；?rdquo;，三個(gè)特點(diǎn)。

　　雖然家裝行業(yè)是剛需，但低頻率的用戶行為決定了其用戶粘性不強(qiáng)，而這又造就了家裝行業(yè)的獲客成本始終居高不下。據(jù)一位裝修公司的老板說(shuō)，家裝這一行，只能依靠口碑，因此這是一個(gè)慢生意。而且，由于低頻，一個(gè)客戶可能十年之內(nèi)都不會(huì)再來(lái)，需要不斷地去獲取新客戶導(dǎo)致每個(gè)月的銷售成本常常居高不下。

　　可以說(shuō)，受限于用戶增速放緩、復(fù)購(gòu)率低等因素，互聯(lián)網(wǎng)家裝公司的核心營(yíng)收來(lái)源——流量販賣與交易撮合生意也將在未來(lái)面臨持續(xù)的獲客成本上升的壓力。由于低頻率的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)的價(jià)值反映在公式上就是沒(méi)有超額收益，即P值偏低，客戶互動(dòng)因子R值偏大。

　　另一方面，大部分互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)從某種程度上看，本質(zhì)上還是在做著流量販賣與撮合交易的事情，仍然局限于中介的職能，難說(shuō)對(duì)如今的家裝行業(yè)已經(jīng)起到了變革作用。比如說(shuō)從材料供應(yīng)端到設(shè)計(jì)端、再到施工端，盡管大多數(shù)平臺(tái)都宣稱自己“規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化”，但根據(jù)大多數(shù)從業(yè)者的反饋來(lái)說(shuō)，仍然與傳統(tǒng)家裝沒(méi)有任何一個(gè)流程存在差別，反而通過(guò)平臺(tái)的經(jīng)手，又要額外安排大量的人計(jì)算、處理、協(xié)調(diào)材料的分揀和運(yùn)輸，中間環(huán)節(jié)變得更長(zhǎng)。

　　互聯(lián)網(wǎng)改造傳統(tǒng)行業(yè)的關(guān)鍵是什么？在筆者看來(lái)，就是要利用信息優(yōu)勢(shì)重構(gòu)傳統(tǒng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，從整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)上加快產(chǎn)業(yè)鏈的流轉(zhuǎn)。從這一點(diǎn)上看，互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)還有很長(zhǎng)的路要走。

　　總體來(lái)看，盡管互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)有著客單價(jià)高、剛需等優(yōu)勢(shì)，但僅僅想以信息中介的方式去試圖變革這一行業(yè)，就目前而言，仍然是道阻且長(zhǎng)。

　　巨頭入局之下，平臺(tái)模式還是自營(yíng)模式？

　　雖然房地產(chǎn)行業(yè)的黃金年代已然不再，地產(chǎn)迎來(lái)了存量時(shí)代，但并不能就此認(rèn)為家裝行業(yè)的需求會(huì)大幅下滑。伴隨著消費(fèi)升級(jí)的浪潮，舊房改造、局部裝修等需求仍然在不斷崛起，再加上剛需明顯、客單價(jià)高等因素，家裝行業(yè)市場(chǎng)仍然是一塊變革機(jī)遇的萬(wàn)億級(jí)規(guī)模市場(chǎng)。

　　在互聯(lián)網(wǎng)江湖（ID：VIPIT1）看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)家裝公司要想破局，必然不能再走過(guò)去僅僅充當(dāng)信息中介，本質(zhì)上還是在做撮合交易和販賣流量的模式。因此必須要從互聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)出發(fā)，利用互聯(lián)網(wǎng)去重新拆分整合整個(gè)家裝產(chǎn)業(yè)鏈的角度入手。

　　標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制化才能走規(guī)模，才能長(zhǎng)久

　　平臺(tái)一定要自己去參與家裝的具體過(guò)程，并制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。常常有互聯(lián)網(wǎng)家裝的用戶反映：平均價(jià)格貴、裝修材料差、裝修公司跑路等問(wèn)題。出現(xiàn)這樣情況很大程度上的原因就是平臺(tái)僅僅是想做一個(gè)“躺著賺”的信息平臺(tái)，并沒(méi)有參真正參與到家裝領(lǐng)域。另外，對(duì)于家裝的設(shè)計(jì)缺乏一個(gè)可以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，比如規(guī)定要用哪些品牌的家裝材料、地板等等，

　　所以家裝行業(yè)要想規(guī)模化，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久穩(wěn)定的盈利，那么就要走重模式，落實(shí)在設(shè)計(jì)上一定要走可復(fù)制、可標(biāo)準(zhǔn)化的路線，因?yàn)橹挥袠?biāo)準(zhǔn)化才能保證質(zhì)量，才容易復(fù)制做大。

　　對(duì)于那些高端、小眾人群的需求設(shè)計(jì)，即使單個(gè)利潤(rùn)大，但人群小眾，不符合互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的理論，算下來(lái)可能反而占不到多少便宜。所謂魚與熊掌不可兼得，大環(huán)境不好的情況下，先填飽肚子最重要。

　　一位資深從業(yè)者曾經(jīng)坦言，家裝本身并不是一種產(chǎn)品，而是一種服務(wù)，而且是周期很長(zhǎng)、環(huán)節(jié)很重的一個(gè)服務(wù)。所以，面對(duì)行業(yè)存在的種種問(wèn)題，只有平臺(tái)親自涉水，換言之也就是讓模式重一點(diǎn)，才能真正起到對(duì)家裝行業(yè)賦能的效果。

　　平臺(tái)模式已死，重模式迎來(lái)新生

　　目前的互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)大多以低價(jià)位噱頭，質(zhì)量卻跟不上，甚至出現(xiàn)大規(guī)模的虧損。在筆者看來(lái)，一方面平臺(tái)十分想以互聯(lián)網(wǎng)的思維去打造低價(jià)爆款。另一方面，在不能對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行把控的基礎(chǔ)上，只能對(duì)家裝公司、用戶兩方進(jìn)行大規(guī)模地補(bǔ)貼，造成難以盈利，低價(jià)不討好的局面。

　　所以，要想破局，還能打造出爆款，必須要走規(guī)模經(jīng)濟(jì)的路線。具體來(lái)說(shuō)，就是要把供應(yīng)鏈主動(dòng)掌握在自己手里，用訂單來(lái)撬動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈，重塑家裝市場(chǎng)的生態(tài)。比如說(shuō)，當(dāng)裝修設(shè)計(jì)方案做到標(biāo)準(zhǔn)化之后，公司要直接參與裝修物料的一站式采購(gòu)，通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的方式與減少中間商的參與方式，來(lái)為用戶降低裝修價(jià)格，形成自己的競(jìng)爭(zhēng)力

　　總之，隨著阿里、騰訊們?nèi)刖旨已b行業(yè)，在為家裝行業(yè)帶來(lái)巨大流量與充沛資金的同時(shí)，也必將從技術(shù)、場(chǎng)景、產(chǎn)業(yè)鏈等方面重購(gòu)家裝行業(yè)的價(jià)值鏈條與資源分配。與此同時(shí)，那些僅僅想躺著賺錢的“信息中介”式偽互聯(lián)網(wǎng)家裝也會(huì)被逐漸淘汰，一批嶄新的、真正能給行業(yè)帶來(lái)價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)家裝公司也必然會(huì)乘勢(shì)崛起。

 木門行業(yè)生產(chǎn)和銷售規(guī)模化漸次展開(kāi):我國(guó)的木門行業(yè)源起于手工打制木門，板材作為木門生產(chǎn)過(guò)程中的最主要原材料，我國(guó)的品牌木門企業(yè)持續(xù)改進(jìn)自身的生產(chǎn)硬的消費(fèi)者口碑，依靠自身在木門板材、軟皮、油漆、五金等方面的供應(yīng)鏈和生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)提升產(chǎn)品質(zhì)量。

門從功能上，可以分為進(jìn)戶門和室內(nèi)門，進(jìn)戶門多是金屬制防盜門，而室內(nèi)門多是木質(zhì)門。具體來(lái)說(shuō)木質(zhì)門可以進(jìn)一步分類為實(shí)木門、實(shí)木復(fù)合門、夾板模壓門，其中實(shí)木復(fù)合門是使用最為廣泛、品類最多的一類門。實(shí)木復(fù)合門相對(duì)來(lái)說(shuō)價(jià)格適中，通過(guò)表面木皮或者木皮紋貼在密度板表面，內(nèi)部填充雜木，產(chǎn)品體驗(yàn)與實(shí)木產(chǎn)品類似。相比來(lái)說(shuō)實(shí)木門容易變形價(jià)格昂貴，而相對(duì)低端的夾板模壓門手感及隔音質(zhì)量均較差。

2000年之前，我國(guó)木門行業(yè)處于木工分散打制的階段，由于房型、木門尺寸的非標(biāo)化，木門的生產(chǎn)處于分散化階段，裝修公司及傳統(tǒng)木匠手工打制成為行業(yè)主要生產(chǎn)方式。進(jìn)入二十一世紀(jì)之后，隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，家居消費(fèi)逐漸升級(jí)進(jìn)入品牌化過(guò)程，大型企業(yè)逐漸發(fā)展初具規(guī)模。2005年以來(lái)，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，木門行業(yè)開(kāi)始爆發(fā)式的增長(zhǎng)，越來(lái)越多的木門企業(yè)打破區(qū)域限制，跨地域發(fā)展，進(jìn)入了規(guī)?；a(chǎn)的階段，同時(shí)木門行業(yè)的發(fā)展吸引了許多其他行業(yè)的企業(yè)與資金進(jìn)入。

受益于房地產(chǎn)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，木門行業(yè)持續(xù)成長(zhǎng):我國(guó)木門行業(yè)2004年至2017年一直保持持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，無(wú)論是企業(yè)端的產(chǎn)值還是中端市場(chǎng)規(guī)模均同步擴(kuò)張。我國(guó)木門行業(yè)的發(fā)展順應(yīng)城鎮(zhèn)化進(jìn)程趨勢(shì)，隨著精裝房政策逐漸推進(jìn)，行業(yè)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張。與此同時(shí)隨著消費(fèi)年輕化和消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)，未來(lái)品牌木門企業(yè)坐享1500億市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

我國(guó)木門行業(yè)需求主要來(lái)自商品房精裝修市場(chǎng)、已住房二次裝修市場(chǎng)、保障房工程和自建房市場(chǎng)，此外還有少量出口。2015年，商品房與已住房市場(chǎng)需求合計(jì)51%。從具體需求情況來(lái)看，在檔次需求方面，商品房市場(chǎng)與已住房市場(chǎng)木門需求高中低檔均有，保障房市場(chǎng)與自建房市場(chǎng)木門需求偏中低檔，出口市場(chǎng)木門需求則中高檔為主;在定制需求方面，商品房市場(chǎng)對(duì)定制門與標(biāo)準(zhǔn)門需求各半，已住房市場(chǎng)與自建房市場(chǎng)主要需求定制門，保障房市場(chǎng)與出口市場(chǎng)則主要需求標(biāo)準(zhǔn)門。

行業(yè)格局分散，品牌木門企業(yè)大有可為:我們認(rèn)為未來(lái)木門行業(yè)銷售渠道有零售和工程單兩大渠道，品牌木門企業(yè)一方面依靠生產(chǎn)和設(shè)計(jì)端的能力，不斷改善木門產(chǎn)品的外觀和質(zhì)量，另一方面不斷延伸自身在零售和工程單兩個(gè)渠道的銷售和服務(wù)能力。我們認(rèn)為零售端各個(gè)品牌企業(yè)不斷強(qiáng)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和工藝水平，以TATA和夢(mèng)天為代表的品牌企業(yè)市占率和客戶美譽(yù)度持續(xù)提升。工程渠道受益于精裝房政策，未來(lái)以江山歐派為代表的工程單企業(yè)持續(xù)提升服務(wù)能力，通過(guò)規(guī)模化的與龍頭地產(chǎn)商合作拓展市場(chǎng)。