行業(yè)近況：1 月20 日，全國住房和城鄉(xiāng)建設工作會議召提出加強房地產(chǎn)市場調(diào)控，堅持“房住不炒”，保持調(diào)控政策連續(xù)性、穩(wěn)定性，增強調(diào)控政策協(xié)調(diào)性、精準性，持續(xù)整治規(guī)范房地產(chǎn)市場秩序。此外，會議要求重點推進住房供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力增加保障性租賃住房供給，2022 年建設籌集保障性租賃住房240 萬套(間)。我們認為會議進一步強化了繼續(xù)穩(wěn)妥實施房地產(chǎn)長效機制，實現(xiàn)良性循環(huán)的信心，并為保障房建設做出了具體指引。我們看好地產(chǎn)端信心繼續(xù)強化，基建穩(wěn)增長逐步落地，消費建材、水泥、玻璃等品類有望獲得預期的改善和基本面需求托底，提示建材板塊的布局機會。

評論：消費建材仍為我們2022 年首選領域。我們認為“穩(wěn)增長”支撐下，2022年交通、水電熱供應、市政等領域投資或仍有較快增長(中金建筑組預計分別同比+4.8%/+7.9%/ +5.7%)；同時我們認為保障房建設亦有助于對沖地產(chǎn)下行壓力，相關管材、防水等品類有望直接、充分受益。地產(chǎn)下行期，部分風險管控不佳的企業(yè)競爭力下降，小企業(yè)亦加速出清，而基建消費建材市場仍呈現(xiàn)“大行業(yè)，小公司”的藍海局面，我們認為非房成長邏輯有望支撐龍頭企業(yè)穿越地產(chǎn)陣痛期。我們重申消費建材top picks:東方雨虹、堅朗五金、三棵樹。推薦中國聯(lián)塑、北新建材、偉星新材，建議關注科順股份(未覆蓋)、凱倫股份(未覆蓋)等受益穩(wěn)增長的低估值標的。

玻璃：貨幣政策有助于強化竣工信心，2022 年龍頭吹響反彈行情號角。我們認為去年8 月以來玻璃需求轉(zhuǎn)弱在于資金瓶頸，而非項目不足。我們認為隨著央行貨幣政策工具箱的充分運用，地產(chǎn)有望迎來資金的良性循環(huán)，在穩(wěn)增長、保交樓等政策環(huán)境下，竣工需求在今年有望迎來修復。根據(jù)卓創(chuàng)，1 月第三周浮法廠庫環(huán)比-7.1%，反映了下游補庫需求，我們預期下游信心正在恢復；若淡季價格繼續(xù)下跌，我們認為老化窯線的冷修有望推動供給短期收縮。綜合來看，我們看好今年玻璃供需面有望邊際向好，推動行業(yè)迎來反彈行情。我們推薦旗濱集團、南玻A、信義玻璃、中國玻璃。

水泥：有望受地產(chǎn)企穩(wěn)+基建穩(wěn)增長雙重托底。我們認為隨地產(chǎn)逐步回歸良性循環(huán)，基建穩(wěn)增長落地，今年水泥需求或僅小幅下滑(約-4%)。同時，景氣下滑期帶來的并購整合機會，以及骨料、新材料、新能源等業(yè)務的拓展均有望賦予龍頭成長空間，對沖行業(yè)下行壓力。近期水泥板塊已有階段性估值修復，但板塊P/B仍僅1.3 倍，依舊處于歷史低位，板塊具備配置吸引力。我們看好海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、蘇博特、壘知集團。

估值與建議：我們維持行業(yè)覆蓋公司的盈利預測和目標價不變。

風險：需求復蘇不及預期，穩(wěn)增長政策拉動效果不及預期。

（文章來源：中國國際金融）

  近年來，以物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等為代表的新一代信息與通信技術(shù)的發(fā)展，為我國推廣智能家居、打造智慧生活提供了進一步規(guī)范化、規(guī)?；l(fā)展的契機，也給我們的生活帶來巨大變化。居然之家作為家裝家居行業(yè)的龍頭，以品牌、服務、產(chǎn)品的持續(xù)升級，在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

  早在2018年，居然之家就將北四環(huán)店電器與智能家居專區(qū)的面積由2300平方米擴大至7000平方米，同時與海爾電器、老板電器、艾歐史密斯、美的等一線電器品牌合作，打造家電及智能家居系統(tǒng)體驗中心。

  目前，居然之家正全面發(fā)力數(shù)字化轉(zhuǎn)型，隨著智能家居的熱潮來襲，居然之家“尚屋智慧家”應運而生。尚屋智慧家是居然之家以“讓家裝和家居快樂簡單”為使命，順應數(shù)智時代而打造的智能家居和家居用品銷售平臺。

  據(jù)悉，該平臺以數(shù)字化技術(shù)為核心驅(qū)動力，以蘋果、華為、小米等品牌手機和智能家居系統(tǒng)代理為依托，對標“宜家家居”，以沉浸式體驗方式，對智能家居和家居用品進行融合，圍繞智能家居銷服一體的戰(zhàn)略，深度整合智能家居和家居用品供應鏈，實現(xiàn)智慧生活場景體驗和美學生活展示，向消費者提供沉浸式智能生活體驗同時將提升買手制和自由IP商品的比例，提高行業(yè)運營效率。

  智能家居行業(yè)是一個千億級的大蛋糕。億歐智庫數(shù)據(jù)顯示，2020年智能家居市場規(guī)模約為4354億元，預計2025年突破8000億元。目前，居然之家旗下尚屋智慧家正在不斷拓展自己的以智慧生活為核心的生態(tài)圈，從電器到智能單品再到全屋智能，尚屋智慧家正在布局未來生活的方方面面。

  2022年1月11日，京東云“談云說AI”沙龍聚焦《智能家居，從平靜到爆發(fā)還有多遠？》主題，走進京東云與居然智慧家聯(lián)合打造的首個“京魚座”全屋智能店。此次主題沙龍活動也是“京魚座”店的首次線下沉浸式體驗大揭秘，同步以直播的形式直觀展示了京魚座全屋智能設備在歸家、離家、觀影、晾衣、睡眠、起床、安防等多個場景下的智能服務。

  此前在2021年9月，京東云智能家居品牌京魚座全系列產(chǎn)品已正式進駐居然智慧家，北京首家門店正式亮相于海淀區(qū)居然智慧家世紀金源旗艦店。京東云IoT與居然智慧家在合作建店、供應鏈整合、數(shù)字化建設和流量運營等方面將攜手打造智能家居體驗空間。

  目前智能家居業(yè)正處在逐步上升期，為下一階段的爆發(fā)積蓄力量，未來，居然之家將在智能家居賽道持續(xù)加碼，力爭讓更多消費者享受到更加“智慧”的家居生活！

（來源：中商網(wǎng) ）