繼2月7日安徽沿江等地宣布熟料價格上漲30元/噸之后，云南多家水泥企業(yè)通知2月11日起上調(diào)各品種水泥價格50元/噸。

在調(diào)價通知函中，云南多家企業(yè)表示，上漲原因包括上游原燃材料持續(xù)上漲、國家能耗雙控以及錯峰生產(chǎn)等因素。另據(jù)中國水泥網(wǎng)監(jiān)測，江浙長三角地區(qū)受熟料價格回漲帶動，主要廠家或有較強的漲價意愿。福建一些企業(yè)恢復(fù)性上調(diào)水泥價格10-20元/噸，主要企業(yè)或?qū)㈤_始嘗試推動上調(diào)水泥價格。

不過，從全國范圍來看，上周全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）報收169.44點，環(huán)比下跌0.43%，同比漲幅縮窄至13.21%。受低溫天氣以及錯峰生產(chǎn)等影響，全國水泥行情仍然偏弱運行。

煤炭價格或有影響

天風證券的統(tǒng)計顯示，過去13年，水泥價格開始上漲時點基本在 3 月份，最晚是節(jié)后 46 天開始上漲，最早是節(jié)后 15天。

對于此次云南地區(qū)多家水泥企業(yè)在正月十五前就率先調(diào)整價格，有業(yè)內(nèi)分析人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，煤炭價格的高位震蕩或傳導(dǎo)到部分地區(qū)的水泥市場。

 上述人士表示，去年下半年，云南市場水泥需求大幅降低，加之燃料等成本上漲，水泥價格也隨之大跌。去年云南省水泥行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量、主營業(yè)務(wù)收入減少15%，利潤降低50%以上，部分企業(yè)逼近虧損邊緣。

今年1月初以來，煤炭價格出現(xiàn)一波上漲行情。Wind數(shù)據(jù)顯示，秦皇島港動力煤（Q5500）平倉價在1月4日出現(xiàn)近期最低價后，從788元/噸上漲到1月25日的1007元/噸，隨后繼續(xù)上探到2月9日的1105元/噸。

另據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年1月下旬與1月中旬相比，煤炭價格均有上浮，其中普通混煤(4500大卡)價格上漲14.5%，山西大混(5000大卡)價格上漲13.3，焦煤(主焦煤)價格上漲1.6%。

不過，值得注意的是，2月9日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合出手，安排部署持續(xù)做好穩(wěn)定煤炭市場價格工作，并對監(jiān)測發(fā)現(xiàn)的部分煤炭價格虛高企業(yè)進行了約談提醒。

而從全國范圍來看，其他地區(qū)尚未有上調(diào)價格沖動。特別是華北的京津冀地區(qū)，大部分地區(qū)企業(yè)仍處于停工停產(chǎn)，短期內(nèi)價格不會出現(xiàn)明顯變動。

“水泥需求一般在元宵節(jié)之后恢復(fù)，近期水泥價格調(diào)整空間有限。”天風證券分析師鮑榮富認為，當前雨水天氣會對市場造成一定擾動，加之年前全國水泥企業(yè)庫存 62%，庫存壓力不大，水泥價格跟漲可能性不大。專項債提速、財政前置和重大項目或?qū)π枨筇峁┲危A(yù)計三月上旬水泥價格或開始上漲。

而從水泥板塊指數(shù)來看，有數(shù)據(jù)顯示，過去十年年初至5月30日水泥旺季結(jié)束，水泥指數(shù)最大漲幅的平均值為 35.3%。鮑榮富表示，今年穩(wěn)增長重要性提升，宏觀環(huán)境更為有利，但年初至今水泥指數(shù)最大漲幅僅 8.8%，因此后續(xù)上漲空間仍存。在2022 年上半年旺季結(jié)束之前，水泥股的回撤風險較小。

行業(yè)需求仍面臨下行壓力

回顧2021年，受煤價上漲、能耗雙控、雙碳要求、房地產(chǎn)下行等多重因素影響，水泥行業(yè)面對史無前例的挑戰(zhàn)。工信部最新數(shù)據(jù)顯示，去年水泥行業(yè)營業(yè)收入10754億元，同比增長7.3％，利潤總額1694億元，同比下降10％。

今年水泥行業(yè)將如何走？中國水泥行業(yè)協(xié)會執(zhí)行會長孔祥忠接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，今年最重要的是穩(wěn)市場，在穩(wěn)定效益和穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上，加快市場的整合。

去年7月出臺的新《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》，對熟料產(chǎn)能新增實行了更為嚴格的約束。中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院提供的數(shù)據(jù)顯示，去年全國共新投產(chǎn)21條熟料生產(chǎn)線，合計產(chǎn)能3199.2萬噸，較同期下降18.9%。這也意味著，龍頭企業(yè)只能通過整合兼并來實現(xiàn)產(chǎn)能擴大和產(chǎn)業(yè)鏈條的延伸。

2月9日，水泥龍頭天山股份(000877.SZ)披露定增方案，向16名投資者合計發(fā)行3.15億股A股股票，募資總額42.47億元。獲得配額的公司中，出現(xiàn)了海螺水泥(600585.SH)、冀東水泥(000401.SZ)、上峰水泥(000672.SZ)等多家水泥上市公司的身影。在孔祥忠看來，目前供給側(cè)改革的大背景下，行業(yè)龍頭的強強聯(lián)合，可以很好的提升行業(yè)信心，優(yōu)化競爭格局。

目前，市場上有一些聲音認為，1月社融等資金加速投放，可以有力支撐對基建水泥的需求。但是從長期來看，地產(chǎn)行業(yè)今年仍大概率面臨下行壓力，天風證券預(yù)計今年水泥需求下滑幅度或在5%以內(nèi)。西部證券也認為，受政策影響和低碳要求，行業(yè)供給偏弱，產(chǎn)能總量發(fā)揮將繼續(xù)受控。

數(shù)據(jù)顯示，過去十年，水泥行業(yè)集中度整體不斷提高，去年CR10達到58.7%。從去年下半年開始，水泥行業(yè)正經(jīng)歷新一輪整合兼并?？紫橹艺J為，水泥行業(yè)的深度競合成為趨勢，既是對市場釋放信心，也對提升行業(yè)利潤具有重要意義。

目前，多家機構(gòu)對今年水泥行業(yè)利潤空間仍持有信心。申港證券表示，在當前的宏觀環(huán)境下，水泥板塊配置價值凸顯。西部證券認為，主流市場價格有望保持堅挺，行業(yè)效益或繼續(xù)保持穩(wěn)定。

文章來源：21世紀經(jīng)濟報道

春節(jié)前后，再有衛(wèi)浴企業(yè)宣布漲價。此次漲價的是日本企業(yè)TOTO及KVK，其中TOTO將漲價2%-20%，KVK將漲價2%-60%。在此之前，摩恩、漢斯格雅、吉博力等企業(yè)已在1月啟動新一輪的漲價，美標中國也在2月上調(diào)產(chǎn)品售價(點此回顧)，2022年衛(wèi)浴行業(yè)“漲價潮”已一觸即發(fā)。

TOTO、KVK相繼宣布漲價

1月28日，TOTO發(fā)公告稱，將于2022年10月1日起上調(diào)部分產(chǎn)品的建議零售價。TOTO表示，公司已舉全公司之力提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本及削減多項經(jīng)費，但由于原材料價格持續(xù)上升，僅憑公司努力已難以抑制成本上升，因此作出此次漲價決定。

TOTO此次漲價主要涉及日本市場，包括旗下多個衛(wèi)浴品類。其中，衛(wèi)生陶瓷漲價3%-8%、衛(wèi)洗麗(包括智能一體機及智能馬桶蓋)漲價2%-13%、龍頭五金漲價6%-12%、整體浴室漲價6%-20%、洗面臺漲價4%-8%、整體廚房漲價2%-7%。

據(jù)了解，原材料價格上漲持續(xù)影響TOTO的經(jīng)營。據(jù)不久前發(fā)布的2021年4-12月財務(wù)報告，銅、樹脂、鋼板等原材料價格上漲，已讓TOTO同期的營業(yè)利潤減少了76億日元(約人民幣4.19億元)，這也是統(tǒng)計期內(nèi)對TOTO的利潤造成最大影響的負面因素。

除了TOTO，另一家日本衛(wèi)浴企業(yè)KVK也于2月7日公開了漲價計劃。據(jù)公告，KVK擬自2022年4月1日起對部分水龍頭、水閥及配件產(chǎn)品進行調(diào)價，幅度介乎2%-60%，成為近年漲價幅度最大的衛(wèi)企之一。KVK的漲價理由同樣是原材料價格高企，表示很難憑公司一己之力應(yīng)對，稱希望客戶理解。

據(jù)KVK此前發(fā)布的財務(wù)報告，該公司在2021年4-12月雖然銷售額增加了11.5%至207.45億日元(約人民幣11.43億元)，但同期營業(yè)利潤、凈利潤均減少超過15%，其中凈利潤為13.47億日元(約人民幣0.74億元)，盈利情況有待改善。事實上，此次是KVK最近一年公開宣布的首次漲價，回顧2021年，該公司并未公開向市場和客戶發(fā)出類似公告。

今年已有超7家衛(wèi)企實施或宣布漲價

2022年以來，各行各業(yè)漲價聲音不斷。在半導(dǎo)體行業(yè)，臺積電宣布今年成熟制程產(chǎn)品漲價15%-20%，先進制程產(chǎn)品漲價10%；在汽車行業(yè)，由于鋰鈷鎳原材料漲價兇猛，電車價格持續(xù)走高；而在餐飲行業(yè)，巨頭麥當勞也啟動了漲價，預(yù)計今年菜單價格相比2020年提升6%。

回到衛(wèi)浴行業(yè)，2022年僅過去一個多月，就有大批企業(yè)實施或宣布漲價，涉及吉博力、美標、摩恩、漢斯格雅、驪住等國外知名企業(yè)。從漲價實施時間來看，多家企業(yè)已于1月啟動漲價，部分企業(yè)預(yù)計在2月至4月漲價，也有企業(yè)將漲價措施定于較遲的10月實施。

從各企業(yè)公布的調(diào)價公告來看，歐美企業(yè)普遍的價格漲幅在2%-10%，漢斯格雅則在5%左右，漲價幅度不大。而日本企業(yè)雖然漲幅最低在2%，但各企業(yè)最高漲幅均在兩位數(shù)，最高達到60%，反映成本壓力較大。

原材料及能源價格預(yù)計穩(wěn)中有漲

新一波漲價潮的動力來源于各種因素的疊加，包括原材料、能源價格上漲，多地確診病例增加及多個大國的經(jīng)濟調(diào)控政策等。

據(jù)統(tǒng)計，過去一周(2月7日-2月11日)，國內(nèi)主要工業(yè)金屬銅、鋁、鉛漲價均超過2%，錫、鎳、鋅也有1%以上的漲幅。本周第一個工作日(2月14日)，雖然銅價、錫價有較可觀的跌幅，但鎳、鉛等金屬價格仍維持上升趨勢。有分析指，2022年驅(qū)動金屬原材料價格上升的因素已經(jīng)顯現(xiàn)，而低庫存作為其中一個重要因素將持續(xù)到2023年。

此外，部分地區(qū)發(fā)生疫情也對工業(yè)金屬的產(chǎn)能造成影響，例如廣西百色是我國重要的鋁產(chǎn)業(yè)區(qū)，電解鋁占廣西總產(chǎn)能的80%以上，此次疫情或影響該地區(qū)氧化鋁和電解鋁的生產(chǎn)，一定程度上助推電解鋁漲價。

能源方面也以漲價為主。2月份以來，國際原油價格整體穩(wěn)中有漲，基本面利好居多，美原油一度邁上90美元/桶關(guān)口。截至2月11日收盤，紐約商品交易所3月期輕質(zhì)原油期貨價格上漲3.22美元，收于每桶93.10美元/桶，漲幅為3.58%，逼近100美元/桶大關(guān)。在原材料及能源價格持續(xù)走高的形勢下，預(yù)計2022年衛(wèi)浴行業(yè)的漲價潮將持續(xù)更長一段時間。

文章來源：廚衛(wèi)頭條